Nuve Partners käivitas Baltikumis ainulaadse võlakirja-riskiga kinnisvarafondi
Eesti kinnisvarainvesteeringute ettevõte Nuve Partners käivitas uue fondi Net Lease for Future. Fond keskendub Baltikumis esimesena pikaajaliste net lease üürilepingutega kaetud kinnisvarale, mida kasutab üks tugev üürnik. Fondi eesmärk on kahe aasta jooksul koondada 100 miljoni euro väärtuses varasid Eestis, Lätis ja Leedus.
Mihkel Oja, kes liitus Nuve Partnersiga tänavu, sõnul on sellise mudeli turuletoomiseks praegu ka väga sobiv hetk. “Intressimäärad on langenud, turg elavneb ja valikut on rohkem. Hetkel on hea aeg olla investoritel ostupoolel,” ütles Oja, kes varem juhtis 12 aastat LHV Varahaldust.
Neljandik fondi eesmärgist täidetud
Uus fond alustab juba toimiva portfelliga, kus on kaks investeeringut, mille väärtus on ligikaudu 25 miljonit eurot. Äsja sõlmis fond sale-and-leaseback tehingu Amservi automüügikeskuste ostuks Lätis, kus Amserv jääb keskusi pikaajaliselt ise edasi kasutama. Tegu on ühe Baltikumi suurima autode müügi- ja teeninduskeskusega, mille kroonijuveel asub Riia kesklinnas, Baltikumi tihedaima liiklusega Krasta tänava ääres. Teise investeeringuna on fondis Møller Auto kolm automüügikeskust Eestis.
Kahe aasta jooksul plaanib fond portfelli neljakordistada, kaasates selleks kapitali investoritelt. Fond investeerib nii tööstus-, logistika-, kui ka spetsiifilisse kaubanduskinnisvarasse. “Oluline kriteerium on see, et kinnisvara oleks üürniku jaoks ärikriitiline ehk tema tegevuseks hädavajalik,” ütles fondijuht Uri.
Fond valib objekte, kus on üks tugev üürnik, pikaajaline inflatsioonikaitsega üürileping ning investorite jaoks on majandamiskulud minimaalsed. Investori vaatest on see strateegia sarnane võlakirjadele, kuid kinnisvara lisatagatisega.
Oluline osa fondi strateegiast on seejuures sale-and-leaseback tehingud. See tähendab, et ettevõtted müüvad kinnisvara, kuid jäävad ise pikaajaliste lepingutega üürnikeks. Nii on ettevõtetel võimalik vabastada kapitali oma äri kasvatamiseks, säilitades samas täielik kontroll hoone kasutamise üle.
Tulevikukindel portfell
Fondil on viie- kuni seitsmeaastane tähtaeg: kahe aastaga koondatakse ligikaudu 100 miljoni euro suurune portfell ja muudetakse varad tulevikukindlaks. “Paljud hooned on täna heas seisus, kuid ei vasta enam tänapäevastele ootustele energiaefektiivsuse või ESG põhimõtete osas,” selgitas Uri.
“Kui kinnisvara ei ole omaniku põhitegevus, siis kipub neil puuduma kompetents ja fookus selliste teemadega tegeleda. Meie jaoks on see aga igapäevane töö – viime varad sellisele tasemele, et need oleksid atraktiivsed pankadele, üürnikele ja investoritele ka järgmised 20 aastat,” lisas ta.
Fondi tähtaja saabudes müüakse kogu portfell korraga institutsionaalsele investorile. "Üksikud objektid oleksid rahvusvahelistele fondidele liiga väikesed, kuid konsolideeritud portfell, kus on lihtsalt juhitud tulevikukindlad varad, on neile juba atraktiivne," märkis Oja.
Net Lease for Future alustab kümne investoriga Eestist ja Leedust, fondi on olulisel määral investeerinud ka Nuve Partners ise. “Investorite jaoks on oluline, et me oleme nendega samas paadis,” rõhutas Uri.
